实用理财小课堂
如何计算理财投资回报？
客户
最近买了一些理财产品，想问问怎么计算我的投资收益情况呢？
理财
经理
对于投资者来说，可以通过不同维度的收益率指标来评估理财投资的回报情况。比如到期收益率、到期年化收益率、持仓收益率、持仓年化收益率等等。
客户
原来有这么多收益率指标啊！分别代表什么含义呢？
理财
经理
到期收益率是指投资到期后实际获得的投资收益与投资成本的比率，即到期收益率=投资收益/投资成本?100%。由于投资收益为投资者实际获得的收益，因此到期收益率为实际收益率。
客户
那在到期收益率中加上“年化”又代表什么意思呢？
理财
经理
到期年化收益率是把到期收益率进行年化换算，将投资期限折算为一年预期所获得的收益率，属于理论利率，不等同于实际收益率。
客户
到期年化收益率应该如何计算呢？
理财
经理
到期年化收益率=投资收益/投资成本/投资天数?365?100%，也就是说先把产品收益率平均折算到每天，再乘以365天，以推算全年的收益率。举个例子，某投资者购买了10万元银行理财，投资180天后产品到期，到期收益为2000元，则到期收益率=2000/100000?100%=2%。到期年化收益率=2000/100000?365/180?100%=4%。
客户
这个4%的到期年化收益率，是假定我持有这个产品一年的理论收益率吗？
理财
经理
没错，因为不同的理财产品有多种投资期限，将实际收益率折算成年化收益率能够方便投资者对投资收益情况进行更直观的评估。
客户
那净值型理财产品的到期收益是通过净值计算出来的吗？
理财
经理
是的！净值型理财的涨跌都反映在产品的净值上，因此到期收益是通过产品净值计算的。到期收益=（到期日（或赎回日）确认净值-购买日确认净值）?产品份额。到期年化收益率=（到期日（或赎回日）确认净值-购买日确认净值）/购买日确认净值/投资天数?365?100%。
客户
这个赎回日确认净值是指赎回操作当天的净值吗？
理财
经理
也不一定。举个例子，某每日开放型理财产品的交易时间为00:00-17:00，如果投资者在当日交易时间内操作赎回，那么赎回日确认净值是指赎回操作当天的净值。如果投资者在当日18：00操作赎回，那么赎回日为下一工作日，赎回日确认净值就不是操作当天的净值了。
客户
原来如此，那持仓收益率又是什么意思呢？
理财
经理
持仓收益率指在理财产品持有期间的收益率。即持仓收益率=持仓收益/持仓成本?100%。当理财产品未到期时，我们可以通过持仓期间收益率来评估从买入理财产品到当前这段时间实际持有的收益率水平。
客户
那么根据上面的公式，持仓年化收益率=持仓收益/持仓成本/投资天数?365?100%？
理财
经理
是的，根据产品的净值还可以计算出持有期年化收益率=（当前净值-购买日确认净值）/购买日确认净值/投资天数?365?100%。
客户
原来如此，终于知道如何计算自己的投资收益率了！
